파생상품의 종류와 특징
선물(Futures)
선물은 기초자산을 미래의 일정 시점에 미리 정한 가격으로 사고 팔기로 약속하는 계약입니다. 주식, 상품, 금리, 통화 등 다양한 자산을 기초자산으로 할 수 있습니다. 선물은 거래소에서 표준화된 계약으로 거래되며, 레버리지를 이용한 고수익을 추구할 수 있습니다. 선물 거래는 만기일에 자산을 실제로 인도하거나, 차익 결제를 통해 거래를 종료할 수 있습니다. 선물은 주로 헤지(위험 회피)나 투기(가격 변동에 대한 베팅) 목적으로 활용됩니다.
옵션(Options)
옵션은 기초자산을 미래의 일정 시점에 미리 정한 가격으로 살 수 있는 권리(콜 옵션) 또는 팔 수 있는 권리**(풋 옵션)를 부여하는 계약입니다. 옵션의 보유자는 권리만 가지며 의무는 없으므로, 가격이 불리하면 권리를 행사하지 않을 수 있습니다. 옵션은 프리미엄이라는 가격을 지불하고 계약을 체결하며, 기초자산의 가격 변동성을 이용한 수익을 추구할 수 있습니다. 옵션 거래는 변동성이 큰 시장에서 유리하고, 헤지와 투기 모두 가능한 금융 상품입니다. 무제한적인 수익 가능성을 제공하지만, 프리미엄 손실의 위험도 존재합니다.
스왑(Swaps)
스왑은 두 당사자가 현금 흐름을 교환하는 계약입니다. 주로 이자율 스왑, 통화 스왑, 신용 스왑 등 다양한 형태가 있으며, 금리 변동이나 통화 변동에 대한 위험을 회피하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 이자율 스왑은 고정 금리와 변동 금리 간의 교환을 포함하며, 금리 리스크를 관리하는 데 유용합니다. 스왑은 장외 거래(OTC) 방식으로 이루어지며, 맞춤형 계약으로 양측의 필요에 따라 조건이 설정됩니다. 일반적으로 헤지 목적에 사용되며, 투자자와 기업들이 리스크를 관리하는 중요한 도구입니다.
CFD(차액 결제 거래)
CFD는 기초 자산을 실제로 보유하지 않고 그 자산의 가격 변동에 따라 차익을 주고받는 계약입니다. 주식, 지수, 외환, 원자재 등 다양한 자산을 기초자산으로 하여 거래가 가능합니다. CFD는 레버리지를 이용할 수 있어, 적은 자본으로도 큰 금액의 거래를 할 수 있습니다. 차익 결제 방식으로 거래되며, 만기일이 없고 24시간 거래가 가능하다는 특징이 있습니다. CFD는 투기적 거래와 단기 투자에 적합하며, 리스크 관리가 중요한 거래 방식입니다.
주식연계증권(ELS)
주식연계증권(ELS)은 기초 자산으로 주식이나 주식지수를 사용한 파생상품으로, 주식의 가격 변동에 따라 수익을 추구하는 금융 상품입니다. ELS는 상장된 주식 또는 지수와 연계되어 있으며, 원금 보호와 수익률 상한선이 설정된 경우가 많습니다. 조건부 수익 구조가 특징으로, 특정 주식 가격이 일정 범위 내에 있을 때 고정된 수익을 제공하거나, 주식 가격 상승에 따른 수익 분배가 이루어집니다. ELS는 수익 가능성과 손실 위험이 모두 존재하며, 중위험 투자자에게 적합합니다. ELS는 헤지성 투자로도 활용될 수 있습니다.